QQ客服 QQ客服 官方微信 官方微信 手机版网站 官方微博 官方微博 在线留言 在线留言
在线留言
您好,欢迎提出宝贵建议与意见!您留下的每个字都将被用来改善新葡京4446的服务。
名:
手机号码:
留言内容:
banner
全球LNG市场供应将持续宽松
作者: 来源: 中国石化杂志 发布时间: 2019-11-15

2019年,全球LNG(液化天然气)项目迎来投产高峰期,全球LNG市场由“供需两旺”转向“供应宽松”。在合同贸易方面,贸易合同由“短小”向“短中长”转变,贸易合同定价方式更加多元化。展望2020年全球LNG市场,新增LNG产能依然显著,全球LNG现货价格仍将低位运行。

全球LNG市场的新特点

2019年全球迎来LNG项目投产高峰。截至8月,全球有6个LNG项目投入商业运营,新增产能2366万吨/年,分别位于美国、俄罗斯、澳大利亚。全年有11个LNG项目计划投入商业运营,新增产能3886万吨/年,高于2018年实际投产产能(2755万吨/年)。

澳大利亚Ichthys LNG项目2号生产线于今年3月投产运营,总产能达到7990万吨/年,澳大利亚超过卡塔尔,成为世界上拥有最大液化天然气产能的国家。美国是2019年全球新的液化生产线投运最多的国家,Corpus Christi LNG项目1号生产线、Sabine Pass 项目5号生产线、Cameron LNG 项目1号生产线相继投入商业运营,为美国LNG出口快速增长奠定基础。俄罗斯继2017年实现首次出口LNG以来,继续扩大Yamal LNG项目的产能,其3号生产线于2月投入商业运营,Vysotsk LNG 项目1号生产线也于5月投入商业运营,进一步提升了LNG出口能力。

澳大利亚、美国、俄罗斯、卡塔尔是LNG贸易增量的主要供应国家。随着新项目和新生产线的不断投产,2019年上半年全球LNG出口供应持续增长。卡塔尔依然是传统的出口大国,澳大利亚和美国保持2016年以来的快速增长趋势,俄罗斯也延续着2017年首次LNG出口后的良好势头,4个国家的出口增量贡献了全球贸易增量的77%。

LNG市场转向“供应宽松”

2019年亚洲地区主要LNG进口国家和地区LNG需求增长放缓,除中国大陆外,日本、韩国、印度、中国台湾地区LNG需求出现不同程度的下降。欧洲成为今年消纳全球新增LNG产量的最大市场。

随着资源国一批重大LNG建设项目的陆续投产,以及亚洲地区部分消费国市场需求出现增长放缓,2019年全球LNG市场格局出现调整,由上年的“供需两旺”转变为“供应宽松”。新增LNG供应的增加,给LNG现货价格带来下行压力,美国Henry Hub现货价格、欧洲NBP现货价格及东北亚LNG现货价格呈现不同程度的下跌。

美国现货价格稳中下降。 2019年上半年,美国Henry Hub现货平均价格为2.7美元/MMBtu,比上年下降7.7%。在经历了1月的短暂价格相对高位后,2月Henry Hub价格跌落至2.7美元/ 百万英热单位以下。随着居民和工业需求增加,3月价格略有复苏,4-5月基本稳定在2.6美元/百万英热单位以下,6月下探至2.4美元/百万英热单位。

欧洲现货价格一路下探。2019年上半年,英国NBP均价为5.2美元/百万英热单位,比上年下降32.6%。受油价下行和暖冬影响,年初以来价格一路下行,3月NBP价格为5.2美元/百万英热单位,同比下跌42.8%。在供应充足和需求疲弱的背景下,二季度NBP价格继续下行,由4月的4.6美元/百万英热单位下跌至6月份的3.7美元/百万英热单位。

东北亚LNG现货价格下跌明显。2019年上半年,东北亚LNG现货到岸均价为6.9美元/百万英热单位,比上年下降23.8%。随着采暖季的结束,东北亚LNG现货均价从1月的9.4美元/百万英热单位下降至4月的5.9美元/百万英热单位,5月达到4.7美元/百万英热单位的低谷,6月价格稍有回升。

LNG贸易日趋灵活

受供应侧和需求侧各种不确定性的影响,2015~2017年全球LNG贸易合同期限越来越短,年度合同量越来越小。连续3年全球LNG贸易新签订合同的平均期限不到10年,合同年度交易量不到100万吨。由于供应侧新项目不断投产和需求侧需求国长约合同相继到期,2018年、2019年全球LNG贸易新签订合同向“短中长”转变,新签订合同的平均期限为15.3年,平均年合同量为174万吨。

在贸易合同签署方面,美国通常基于亨利中心Henry Hub天然气指数定价,亚洲地区长贸LNG合同普遍与油价挂钩,近年来与油价挂钩斜率已逐步下降,目前维持在11%~12%。2019年首次出现与煤炭价格挂钩的LNG定价方式。4月,壳牌公司和日本东京燃气公司签署了一份为期10年基于煤炭指数定价的无约束力LNG供应协议。该协议标志着LNG的定价方式正随着需求和现货贸易的增加而变得越发多样化。

2020年LNG市场展望

2020年美国Cameron LNG项目2号、3号生产线(800万吨/年),Corpus Christi LNG 项目(150万吨/年)、Elba Island LNG项目7-10号生产线(100万吨/年),Freeport LNG项目2号、3号生产线(1020万吨/年),Sabine Pass LNG Debottleneck项目(300万吨/年),俄罗斯Portovaya LNG项目(150万吨/年)、Yamal LNG项目4号生产线(90万吨/年)、马来西亚PFLNG Dua 项目(150万吨/年),阿曼Oman LNG项目1号生产线(50万吨/年)计划投产运营,合计有11条生产线,新增液化能力2810万吨/年。2020年新增LNG供应虽然未达到2019年的记录新高,但增量依然显著,全球LNG市场供需依然宽松。

2020年全球天然气供需宽松,天然气价格将低位运行。美国天然气需求保持稳定,产量将进一步提升,LNG出口随液化产能投产继续增加,整体供需宽松。受新能源发展以及煤电的挤压等因素影响,欧洲天然气需求增速将放缓。受中美贸易摩擦影响,美国LNG出口主要以欧洲为目标,将与俄罗斯管道气在欧洲市场博弈,形成竞争局面,对欧洲气价形成打压。亚洲主要国家LNG需求增长放缓。在中国,中俄东线天然气管道将于2019年底建成投产,对国内LNG市场需求产生一定规模的替代作用;在日本,核电重启将影响LNG需求增长;在印度,国内基础设施建设较慢,限制了天然气及LNG需求市场快速增长。由于全球LNG出口能力持续增强,供应充足,而需求增长有限,2020年美国、欧洲、亚太三地市场气价将低位运行。

XML 地图 | Sitemap 地图